Berachain 無疑是 2024 年唯一一條在主網前就引起廣泛關注的公鏈，強大的融資背景、多個頭牌專案的合作、誘人的空投預期都重新點燃了 DeFi 愛好者的熱情。總的來說 Berachain 在專案背景、創新和資料表現上都有非常值得關注的地方，透過這些維度的分析，我們將揭示 Berachain 在技術架構、社羣建設和市場表現等方面的優勢，以及其在未來 Layer 1 賽道的發展潛力。

一、專案簡介

Berachain 是一項基於 Cosmos SDK 構建、相容以太坊虛擬機器（EVM）的 Layer 1 區塊鏈專案，旨在透過其獨特的  Proof of Liquidity (PoL) 共識機制解決 DeFi（去中心化金融）領域中的流動性困境。PoL 機制透過鼓勵使用者向網路提供流動性來確保網路的安全性和活力，這與傳統的 PoS（Proof of Stake）機制有所不同，因為它將流動性作為網路安全和效率的核心。

PoL（流動性證明）機制：

• 流動性質押：Berachain 要求驗證者（validator）質押流動性，而不是簡單的代幣持有。這一機制透過獎勵那些向網路提供流動性的使用者，促進了網路的健康和持續性發展。

  
  

三種代幣系統：

• BERA：作為網路的 gas 代幣，用於支付交易費用，支援網路的基本操作。

  
  

• HONEY：Berachain 的穩定幣，旨在提供穩定的價值儲存和交易媒介，類似於其他生態中的穩定幣。

  
  

• BGT（Berachain Governance Token）：用於治理，不可轉移，確保決策權歸屬於真正關心網路發展的長線持有者。

  
  

團隊背景：

Berachain 由一群在 Olympus DAO 社羣中結識的 DeFi 愛好者創立，在 DeFi 領域有豐富的背景，他們最初透過 NFT 專案 Bong Bears 進入市場。Berachain 在 2023 年 4 月完成了 4200 萬美元的 A 輪融資，投資者包括 Polychain Capital、OKX Ventures、Hack VC 等一流的加密領域投資機構，在 2024 年 4 月完成 1 億美元的 B 輪融資。這不僅證明了市場對 Berachain 創新機制的認可，也為專案的後續發展提供了雄厚的資金保障。

二、資料展示

Berachain 的生態系統發展十分迅速，主網還未上線，已有 270 多個專案承諾參與，主要專注於消費者應用。其第二個測試網 (v2 Bartio) 於 2024 年 6 月啟動，在 B 2 測試網階段，地址數在 9 月後呈現指數增長。不到一個月，從 640 萬地址一路漲至 3330 萬個，並在 10-12 月持續增長。目前獨立地址數達到 2.4 億個，日活躍地址在 12 月達到高峰，最高時達到 700 萬個。

資料：https://80084.testnet.routescan.io/

自開放預存款以來，Berastone vault 已存入來自 100, 357 個獨立地址的 87, 307 枚 ETH，TVL 達到 2.73 億美金。

資料：https://dune.com/rudexxx/berachain-vault-berastone

Pre Boyco 與 Ethena、Etherfi、Lombard、Stakestone 合作的預存款池總 TVL 達到 10.64 億美金。 資料：https://dune.com/lindyhan/berachain-pre-boyco-deposits

生態 NFT THJ 的獨特持有者數為 6998 人，鑄造超 4 萬 4 千個，已募集 692.7 萬美元。交易量達到 8827 個 ETH。 資料：https://dune.com/thj/thehoneyjar

三、關鍵里程碑

2021.8 Bong Bears NFT 鑄造發行

2021.11 Berachain 被首次提及

2022.3 Olympus DAO OIP-87 關於 Berachain 種子輪融資的提案獲批透過，Berachain 將以 50 M 的估值獲得 Olympus 0.5 M 的融資

2023.4 Berachain 完成 4200 萬美元 A 輪融資，估值為 4.2 億美元，由 Polychain 領投

2024.1 Berachain 測試網上線

2024.2 LayerZero 宣佈新增支援 Berachain

2024.3 Tabi Chain 宣佈將在 Berachain 上部署 NFT 市場、Launchpad 與活動平臺

2024.4 Berachain Berachain 完成 1 億美元 B 輪融資，估值為 15 億美元，由 Framework Ventures 領投

2024.6 啟動第二個公共測試網 (v2 Bartio)

2024.7 Berachain 和模組化鏈抽象 L1 Particle Network 聯合推出的鏈抽象聯盟的首個聯合測試網上線

2024.9 推出 RFB 激勵計劃，並與 Stakestone 等多個流動性存款專案進行合作

2024.10 Magic Eden 宣佈新增支援 Berachain

2025 Q1 即將 TGE

四、合作專案

除了上述關鍵發展節點中介紹的合作專案外，Berachain 在今年 V2 測試網推出之後，還於 2024 年 9 月推出 Request For Broposal（RFB）激勵計劃，為早期團隊提供流動性等支援。RFB 由三個部分構成，分別是 Boyco、Request for Application 以及 Request for Community。

Boyco 是一個流動性市場，為 Berachain 主網提供流動性支援，以確保鏈上有足夠的流動性供生態 DApp 使用。使用者可以透過 Boyco vault 進行“預存款”，以便在主網啟動時獲得相應的代幣和獎勵。

Boyco 目前已跟多個 DeFi 協議合作了外部存款池，目前 TVL 總計達到了 16 億美金：合作專案有 Bedrock、Cian、Dinero、Ethena+Concrete、Etherfi、Lombard、Solv、Stakestone、Usual、VaultCraft，還有 ListaDAO。下面來重點介紹幾個主要合作伙伴：

• Stakestone

  
  

全鏈流動性資產協議 StakeStone 在去年 8 月宣佈與 Berachain 建立戰略合作伙伴關係，STONE 代幣全面部署在 Berachain bArtio 測試網。使用者將可以使用 StakeStone 旗下的流動性資產 STONE、ssBTC、STONEBTC 參與 Berachain 生態並獲取收益。同時推出收益產品發行平臺 StakeStone Vault。首期與 RWAFi 鏈 Plume 合作推出 StakeStone x Plume 預存款 Vault，使用 STONE 及 SBTC 參與。

在 12 月，又與 StakeStone 推出第二期 Vault 產品 Berachain Vault，該產品旨在提供一站式 Berachain 預存款（Boyco 預存款活動）和後續 Berachain PoL（Proof of Liquidity）流動性挖礦的專屬收益服務。同時透過其金庫 LP 憑證 beraSTONE/beraSBTC 將可以解鎖更多藍籌 DeFi 應用機會，包括交易、借貸和槓桿收益等操作。Berachain Vault 參與使用者將獲得流動性獎勵包括至高總供應量 1.5% 的 STO 治理代幣、Berachain 預挖礦給與的 BERA 代幣獎勵、Berachain 主網上線後的 PoL 挖礦收益，以及包括但不限於 Kodiak 和 Dolomite 代幣獎勵的 Berachain 生態專案獎勵。StakeStone Berachain Vault 聯合了 Pendle、Royco、Morpho、Dolomite、Kodiak、Native 等合作伙伴以及 20+ 個 Berachain 生態專案 / 社羣共同釋出，在上線 24 小時記憶體款超 1.11 億美元，超 3 萬地址參與。後續 beraSTONE 已超越 stETH 成為最大的以太坊生息資產，在 Uniswap V3 上的 beraSTONE/ETH 流動性池也成為 Uniswap V3 上最大的流動性池。

• Lombard

  
  

Lombard 是一個專注於比特幣 DeFi 的專案，提供了與 Berachain 的合作機會。Lombard 的 Bitcoin Bera Vault 在短時間內吸引了大量資金，顯示出其在市場中的強大吸引力。使用者透過在 Lombard 的 Vault 中存入 LBTC 或 wBTC，可以同時獲得來自多個協議的獎勵，包括 Berachain、Lombard、Babylon 等。

• Ethena

  
  

Ethena Labs 在去年 12 月發推表示，其已上線 Ethena Berachain 預存款 Vaults，支援 USDe、sUSDe、USDC 及 USDT 存款。此外，Concrete 為 Berachain 啟動存款計劃推出 2 個 Ethena 預存款 Vaults，允許使用者保留美元敞口的同時獲得 Berachain 獎勵並參與其生態。在 Berachain 主網上線後，預存款 Vaults 將在 Berachain 生態中白名單協議部署流動性。USDe 和 sUSDe 存款將有資格獲得 Ethena 獎勵、Concrete 積分、BERA 和原生生態獎勵。

• Etherfi

  
  

以太坊再質押協議 ether.fi 在今年 1 月 1 日宣佈上線 Berachain 激勵性預存款金庫，支援存入 weETH、WETH、stETH、eBTC、wBTC、cbBTC 與 LBTC。Berachain 主網啟動後，存款將在 90 天內保持鎖定狀態。

• Usual

  
  

Usual 官方於 1 月 5 日宣佈，由 Usual 及 Berachain 聯合推出的 Boyco 預存 Usual Bera Vault TVL 24 小時內已突破 1500 萬美元。使用者可賺取 37% 的年化收益率（APY）以及來自 Berachain、Kodiak、Dolomite 和 Veda 的激勵。注意事項包括：

• Vault 存款按顯示的年收益率（APY）賺取 USUAL 獎勵，僅可在 Vault 頁面上領取。

•可使用 USD 0、USD 0++、USDC 或 DAI 存款。

•提款則以 USD 0++進行。

•頭寸在主網啟動後鎖定 1-3 個月。

• Bedrock

  
  

多資產流動性再質押協議 Bedrock 於 1 月 6 日推出 uniBTC Berachain Vault，支援跨鏈獎勵機制，旨在橋接以太坊與 Berachain 生態系統。使用者可透過該 Vault 實現自動化收益、跨鏈資產管理，並參與 Berachain 的 Boyco 預存活動。該 Vault 採用四層收益結構，包括 Berachain 原生獎勵、Bera DeFi 回報、CIAN 獎勵層及 CIAN 積分。使用者在預存階段可獲得包括 ETH 主網獎勵、Berachain 獎勵、Pendle、EQB 和 Corn 等多重獎勵。此外，還有 30% 的推薦獎金。參與該 Vault，使用者需訪問 Bedrock dApp，選擇並存入支援資產（如 uniBTC、WBTC、cbBTC 或 FBTC），並獲得預存憑證。

五、生態專案

Berachain Exchange (BEX)

BEX 是 Berachain 生態的原生去中心化交易所（DEX），透過其獨特的流動性池機制，提供高效的交易體驗。BEX 的特別之處在於它與 PoL 機制緊密結合，透過獎勵流動性提供者來增強網路的整體流動性。還與 Berachain 的其他 DeFi 協議（如 BEND 和 BERPS ）緊密整合，形成一個完整的去中心化金融生態。

BEX 的設計理念是簡化交易過程，使使用者能夠輕鬆參與 DeFi 活動。它利用 Berachain 獨特的流動性證明（Proof-of-Liquidity，PoL）共識機制，透過這種機制，BEX 能夠有效地分離燃氣代幣和治理代幣，從而提升使用者體驗。

總的來說，BEX 作為 Berachain 的核心組成部分，致力於為使用者提供一個安全、高效且易於使用的去中心化交易平臺，推動整個 DeFi 生態的發展。

The Honey Jar (THJ)

The Honey Jar (THJ) 是一個基於 Berachain 的社羣專案，扮演著使用者、bApps 和 Berachain 協議之間的協調者角色。THJ 不僅是 Berachain 的教育和社羣中心，還負責專案孵化和媒合，致力於推動生態系統的發展。THJ 的核心功能包括建立 Honeycomb NFTs、提供流動性以及獎勵機制。

在 THJ 的生態系統中，使用者可以透過參與流動性提供來獲得 BGT 獎勵，並將這些獎勵進行質押以獲取更多的獎勵和賄賂。THJ 強調與合作伙伴的深度整合，超越簡單的品牌合作，致力於探索新的可能性和創新組合。

總的來說，The Honey Jar 是一個多功能的生態系統，旨在透過創新和合作為使用者提供豐富的體驗和獎勵。

Beradrome

Beradrome 專注於 Restaking，透過讓使用者將他們的流動性用於更多目的（如質押和挖礦），進一步最佳化了網路的資源利用效率。Beradrome 在測試網期間就開始了 NFT 活動，承諾在主網上線後進行 BGT 空投，激勵早期參與者。

此外，Beradrome 還與其他協議如 Beramonium 合作，後者正在開發某種遊戲，並承諾在 Beradrome 上提供 $ 125, 000 的賄賂以吸引流動性。這表明 Beradrome 不僅僅是一個流動性平臺，還在積極與其他專案合作，推動生態系統的發展。

總的來說，Beradrome 是一個旨在透過流動性激勵和治理機制來增強使用者參與度的協議，在功能和應用上有著自己的特色。

Sudoswap

作為一個 NFT 流動性市場，Sudoswap 計劃在 Berachain 上部署，提供 NFT 的流動性解決方案。這不僅僅是簡單的 NFT 交易平臺，更是透過 NFT 橋接提高 Berachain 生態的多樣性和互動性。

Infrared Finance

Infrared Finance 是一個專注於流動性質押（Liquid Staking）的協議，旨在為 Berachain 使用者提供一鍵訪問流動性證明（Proof of Liquidity, PoL）的解決方案。作為 Berachain 上首個且唯一的專用流動性質押工具，Infrared Finance 最佳化了流動性質押獎勵、生態系統參與以及 Berachain 的三代代幣模型（$BERA、$BGT、$HONEY），同時簡化使用者體驗並提高資本效率。

Infrared Finance 目前已推出兩款產品：$iBGT 和 $iBERA，使用者可以透過這些產品在 Berachain 的測試網上進行流動性存入、賺取 $iBGT、質押 $iBGT 等操作。該協議的目標是最大化價值捕獲，為使用者提供易於使用的流動性質押解決方案。

Infrared Finance 還獲得了 250 萬美元的種子輪融資，其中包括幣安實驗室的戰略投資。該協議與 Solv Protocol 合作，進一步推動了圍繞 Berachain 的流動性證明機制的基礎設施建設。

隨著 Berachain 主網的臨近，$iBGT 生態系統正在不斷髮展，新的用例每天都在推出。Infrared Finance 的推出被視為 DeFi 創新的一個重要里程碑，使用者被鼓勵參與流動性提供和其他相關活動，以便在測試網上賺取 $iBGT。

總的來說，Infrared Finance 透過其創新的流動性質押解決方案，致力於推動 Berachain 生態系統的發展，併爲使用者提供更高效的資本利用方式。

KodiakFi

KodiakFi 以提供 BGT 礦池服務為主，旨在透過礦池挖礦讓使用者能夠以一種更加去中心化的方式參與到 Berachain 的治理和收益中。透過與 Infrared Finance、Beradrome 等專案的緊密合作，KodiakFi 為使用者提供了一個更加豐富的生態體驗。此外，KodiakFi 還與多個合作伙伴如 Mozaic、Gamma Strategies 等共同推出了自動化流動性管理（ALM）島嶼，進一步增強了流動性管理的能力。

Ooga Booga

Ooga Booga 是一個在 Berachain 上執行的去中心化交易聚合器，透過掃描超過六個交易所來提供最便宜的加密貨幣交換率，從而提高交易效率。根據其網站資料，互動過的獨立錢包數已超過 46 萬人，總交易量超 25 億美金。

未來展望

Berachain 以其創新的 PoL 機制和多樣的生態專案，展示瞭如何透過技術創新解決區塊鏈領域長期存在的問題。隨著主網的上線和更多專案的加入，Berachain 不僅有望成為一個高效的交易平臺，更將成為 DeFi 生態中一個重要且獨特的存在。未來的發展將取決於其對社羣參與的持續激勵、技術的進一步最佳化以及與其他生態的互動融合。

儘管 Berachain 展現出較大的潛力，但需注意以下風險：

• 技術風險：新機制 PoL 和三代幣模型的穩定性及安全性尚需時間驗證。

  
  

• 生態成長風險：主網能否持續吸引足夠的協議與使用者決定了鏈的長期發展。

  
  

• 市場競爭風險：與其他公鏈相比，如何建立差異化和競爭優勢仍是挑戰。